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tp钱包官网下载|从初创到独角兽,以太坊公共融资生命周期理论

Open Source Observer团队成员Carl Cervone和Gitcoin联合创始人Kevin Owocki撰写了关于以太生态公共项目融资周期的论文。论文提供了融资周期的基础框架,探讨了摇篮阶段、成熟阶段和独角兽阶段的问题和机会。摇篮阶段强调了建设和资金获取的重要性,成熟阶段包括社区建设和克服困难,独角兽阶段则关注影响力和获得追加资金。该文还讨论了失败的项目在学习和改进中的重要性,以及如何创建一种可持续的公共产品融资模式来为生态系统创造竞争优势。

编者按:开源项目分析产品 Open Source Observer 团队成员 Carl Cervone 和 Gitcoin 联合创始人 Kevin Owocki 联合撰文拆解了以太生态公共项目的融资周期,以及每个周期中的问题和机遇。论文存在为公共项目周期性研究提供了基础框架,其中前面提到的构建方向的机遇具有更大的基础价值。

总长DR

  • 这里讨论了以太坊公共项目的终极融资生命周期;
  • 我们认为,解决这些问题可以为加密货币生态系统创造可持续的竞争优势;
  • 我们概述了项目公共融资的生命周期:
  • 摇篮阶段重点放在构建和获得初始资金上;
  • 成熟阶段包括社区建设和在「悲伤低谷」中生存;
  • 独角兽阶段是关于实现重大影响并获得追加性资金。
  • 私人项目融资项目生命周期

    有一张著名的K线走势图展示了几个企业的生命周期:从第一次被 TechCrunch 失去报道,到逐渐的新鲜感,再到长期的“悲伤低谷”,最后覆盖鸿沟,以亿美元的价格出售。

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    此类企业通常由风险投资公司提供资金。它们中的大多数都源于低谷,因为它们在找到产品与市场契合点之前就增持了资金。

    部分企业的融资基础设施已经相当完善:他们会获得一些风险投资的初始资金,以围绕自己的想法打造产品;如果他们进入增长阶段,他们会获得更多的风险投资(和收入);最终,如果一切顺利,当公司出现流动性事件时,每个人都会从他们投入的资金中获得巨大的回报。

    此外,还有一个由不同出资人组成的价值链,他们专门为不同类型和阶段的二十五企业提供资金。早期投资者往往与市场不同早期。投资者大多把质押押在人身上,因此他们需要专业的领域知识和网络才能找到好的交易。高级投资者更加关注数字,因此他们将密切关注公司的指标和宏观情况。这一领域的投资者可以提供宝贵的资源,包括教育、招聘、指导等。

    公共项目融资项目生命周期

    让我们考虑一下以太坊公共项目生态系统的类似资金生命周期图可能会考虑一下,理想情况下是在团队产生影响之前、期间和之后提供资金。

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    为加快创新,在公共项目组织生命周期的「从摇篮到独角兽」阶段,每个可安装的项目都应得到资助。

    另外,还需要持续提供资金、验证和其他资源,以帮助项目度过从最初的建设到成为独角兽的「悲伤低谷」。并非所有项目都能够成功。事实上,大多数项目都不会。如果项目最终折断,团队继续前进,我们也不应该因此而感到耻辱(我们尤其应该鼓励将这些团队的经验教训公之于众,耐受未来的团队重蹈覆辙)。

    1. 摇篮:潜在融资阶段

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    在启动阶段(上图的早期到中期),需要资金来降低创业的前期成本。人们犹豫辞职,申请很多助学金项目既困难又运行。

    但是,提供资金也不能不经过审查。为了真正帮助建设者,建设者还需要验证哪些东西会破坏多少人创造。在获得资金的同时,还需要验证你的工作是否重要。

    赏金和黑客马拉松是播种创意的好方法,但它们是不可预测的,会刺激团队不断转换项目/剪刀生态系统。从赢得几场小型黑客松到获得拨款大规模拨款,应该有更好的,也许中间还有几笔大规模规模的快速拨款。这将有助于更多的项目启动,并为经过考验的建设者提供一条更容易的退出从而全职从事该工作的道路。这也有助于让建设者专注于特定的生态系统,而不是从一笔拨款跳到另一笔拨款。

    在摇篮阶段,项目应关注最重要的事情:建设。他们应该关注公共场合进行建设。任何可以减轻他们生活+使他们关注建设/学习的事情,无论是寻找保险雇佣还是一位优秀理想情况下,他们不应该花太多时间担心下扣资金的来源。

    在我们的示范中,这个阶段从获得黑客马拉松开始,到获得以太坊基金会的小额资助结束。他们还没有产生任何真正的影响,但他们已经证明值得获得大量的潜在资金来构建一些东西。

    2.成熟:社区融资阶段

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    现在这个项目有一些资金,但运行得非常不理想。它正在构建和尝试不同的东西,但往往没有人真正关心。

    「悲伤低谷」就像项目的熊市。当你的「悲伤低谷」与资金熊市同时出现时,这就更难了。

    为了度过「悲伤低谷」,成长为一个成熟的公共项目项目,你需要建立一个社区,并开始对这些人产生真正可证明的影响。这就像二次方融资和直接捐赠款这样的社区资助最有价值的阶段。

    尽管大多数项目无法通过这种方式募集到 10 万美元,但他们应该能够获得足够的资金来维持生存和继续发展。警惕这些项目项目与社区保持密切联系,并提高社区意识。

    在 Gitcoin Grant 中表现最好的项目是那些已经存在并建立了丰富的项目,而不是那些通过 Gitcoin 向世界宣布自己存在的项目。我们观察到包括 clr.fund 和 Giveth 在内的其他资助平台也是如此。

    最好的项目都是在这个阶段成熟起来的,在社区中因提供有用的公共项目而产生良好的循环。

    3. 独角兽:进一步性融资阶段

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    在某些时候,项目会出现一个转折点,对生态系统造成的影响会超过获得的补偿。我们希望这就是大幅增加性资金发挥作用的地方。

    理想情况下,我们将开始看到各种互补机制为这些项目提供资金。ETH的质押收益或ETF利润(如Van Eck)将铸造一个经典的优秀作品的项目。增加乐观RetroPGF轮次,它们由一群徽章持有人决定分配。

    目前,这些主要是技术层面的机制,但随着时间的推移,公共产品项目有望带来更多自下而上的持续性收入。tea.xyz 和 Drips v2 提供了不同的资金组合方式。这个想法可以划分任何形式的公共项目。我们在追踪影响和创造上游影响的文化方面做了一些工作,这有可能成为公益项目的一个可行的经常性收入来源。

    最后,如果突发物品公共设立了 X 奖或大型预先市场承诺(AMC)的奖项,那将是一件令人兴奋的事情。

    4.死亡(有时)是一种特性,而不是一个错误

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    很多项目无法实现可持续发展,也无法成为独角兽,而是在发展过程中夭折。在某些情况下,这是一种特性,而不是一个错误。

    当一个项目失败时,它可以为企业家、投资者和更广泛的社区提供宝贵的经验教训。其中一个主要教训是市场需求的重要性:许多项目失败,是因为他们创造了产品或服务不能满足强烈的需求。这凸显了全面市场调研和持续性的客户反馈的必要性。一个失败的项目也能凸显时机的重要性。即使是开始最有创意的想法,也需要在市场需求出现的时候提出。

    另一个关键经验是灵活和驱动的重要性。项目往往是在快速变化的环境中发挥作用的,能否根据市场变化、客户反馈或技术进步进行调整,对项目的生存至关重要。还体现了我们团队动力和领导力的重要性。项目失败的一个常见原因是内部冲突或缺乏明确的领导力和愿景。因此,建立一个与一小部分企业目标一致的内在、有聚集力的团队与创意本身同样重要。

    作为生态系统的建设者,最重要的是:

    • 如果项目走在正确的道路上,就不要让项目因为资金缺乏而夭折;
    • 如果建设者走在错误的道路上,则应加速死亡/反思/复兴;
    • 如果项目最终折断,团队也应该继续前进,这不应该成为耻辱。我们尤其应该鼓励公开这些团队的经验教训,这样未来的团队就不会犯同样的错误。

    5.并非每个成功的项目都是独角兽

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    也许「独角兽或死亡」是框架的错误。很多项目并不想成为独角兽。事实上,对独角兽的崇拜是风险投资模式的传承问题,在这种模式下,整个过程都取决于能够找到一个100倍的退出机会,从而使你的全部资金得到回报。

    需要有一种针对公共项目的生活方式和商业模式——有机会构建一些规模较小但能够提供巨大价值的工具,但这些工具永远无法实现指数级增长——即世界或成为独角兽。

    建议和开放性问题

    1.不断做大蛋糕

    我们可以从风险投资/一小部分企业中得到一个相似的地方,成功的创始人可以成为下一代投资者。

    我们可以看到,当代独角兽公司在摇篮阶段为下一代公共产品项目提供资金。这种情况已经发生了,像 1inch 和 Uniswap 这样的项目从 Gitcoin Grant 接收者变成了匹配矿池捐赠者和 Protocol公会的捐赠者。这应该在社会层面得到鼓励。

    我们可以通过创建可信的加密货币承诺来为下一代项目提供资金,从而增强社会层的动力。如果每个在摇篮阶段获得资金的新项目都发布一个 EAS 证明,表明他们计划将 5% 的代币用于下一代项目的货币,那么这就为下一代的公共产品资金创造了一个可量化的未来承诺。

    机遇:

    • 如果下一代建设者成为独角兽,我们如何让他们做出回馈公共产品的高度诚信承诺?
    • 我们如何开展社会运动,形成趋势?
    • 我们如何将这些承诺收集起来,为未来的成果做出可信的承诺?

    2.RetroPGF提供了围绕「=利润」的机会

    VC推动了公司加速并获取了多项价值。公共产品的推动力应该是为生态系统创造了多项价值。

    重复性项目公共融资提供了一个机会,推动一种不同的价值捕获机制,该机制与「影响=利润」的模式相融合。

    通过将性公共项目融资引入生态系统,我们可以为产生最大影响的公共产品创造一个可靠的货币回报承诺。由于预期比预期更容易判断项目质量,因此预期性融资更接近「影响=利润」。

    但这样一来,未来的公益事业资助者就可以改变资助生命周期的前期步骤。使得投机者推测哪些公益最有可能在日后获得回流。允许用户在生命周期前期对公共物品进行「天使投资」的工具可能会促进这方面的发展。

    另一个机会是创建影响力证明,以可信的方式跟踪哪些项目产生的影响力最大。这些大规模的影响力证明将形成一个信任网络,让所有项目都证明普遍的影响力。就像EAS和Hypercerts这样的工具可以为这些论证提供基础。当鲸鱼资助者利用这些工具信号检测来决定资助什么项目时,它们就变得越来越有价值,它们也可以作为建设者了解自己是否走在正确的道路上道路上的宝贵工具。

    机遇:

    • 将 Hypercerts/EAS 纳入现有的公共资助项目
    • 建立新的影响力证明服务,帮助人们区分哪些是有影响力的项目
    • 建立新的公共产品融资工具,从而获得未来的徒步奖励。

    3.在摇篮阶段活下来

    创造一条可靠的途径来完成摇篮阶段是该领域最重要的未解决问题。

    这里的开放问题包括:

    • 如果一个建设者未能吸引到资金/证明,那是因为生态系统存在问题,还是因为该建设者尚未找到一个重要到值得资助的问题领域?
    • 公共项目建设者特别需要什么样的安全网?逆向思维:如何建立这些安全网设施不被利用?
    • 肯定有一些服务是所有团队都需要的,比如法律、后台、招聘、审计、办公时间等。这些服务是否会成为小型团队独立自主的关键?
    • 其中哪些服务对一个摇篮阶段的建设者最有价值?摇篮阶段每项新服务的TAM是多少?如果TAM足够大,我们就会看到服务在这些利基市场的公司不断得到支持。如果TAM足够大,我们如何聚集DAO,让它们中心化资源提供这些服务?我们如何吸引吸引者来提供这些服务?
    • 虽然资助是一个良好的开端,但一旦开发人员与生态系统良好合作,就需要向这种迈向关系出第二步,即让开发者感到舒适和「宾至如归」的长期关系。当我们对协议了如指掌,并能在生态系统中建立长期关系时,开发人员的工作才能做得最好。指哪儿打哪儿的模式并不好。开发人员如何从阶段性融资过渡到经常性融资?

    4.我们只是在风险投资吗?

    在某些方面,这个生态系统的融资生命周期可能开始形成风险投资的地下室。

    在风险投资中,基金通常会聚集一批优秀的开发人员和其他服务,他们可以为创始人提供所需的任何帮助。

    我们应该发扬这里的成功经验,但要注意从第一原则出发开拓这些生态系统服务的机会。

    可组合的融资模式为建设者提供了拥有多种不同资金和服务来源的机会(而不是一家风险投资公司)。

    寻求性物品公共融资为建设者提供了受关注的公共产品的机会,而不仅仅是那些能够提取价值的东西。价值由网络获取,并反馈给网络。

    Web3系统的超优先也是一个机会。由于智能合约具有反竞争性,使用的人越多,价值就越大,因此有机会在早期为指数增长曲线提供动力,从而在日后获得回报。

    解决这个问题是 META

    解决「从摇篮到独角兽」的公共产品融资问题是否为加密货币生态系统创造了一种新的 META(最有效的策略)?

    我们相信,随着加密的成熟和基本面的迫切重要性,为生态系统的公共产品提供资金将成为一种可持续的竞争优势,就像工作、学校、医疗保健和娱乐是城市的竞争优势一样。

    亲社会行为在世界各地的经济/自然生态系统中独立进化了数十次(狼群一起捕食、人类联合组建公司或国家等等)。在我们看来,它显然也进化到了加密货币经济系统中。

    从某种意义上说,「以太坊联盟」这一主题已经在了。采用亲以太坊思维和模式的项目可以享受到在一个商业相互支持的网络中的火灾特征(无论是源于利他主义)无论是理性的经济利益,都希望看到两者取得成功)。

    随着生态系统的发展,有机种植这种心态以太坊生态系统中存在大量的上千个DAO中。每个项目都在价值链中争得一个地方以增加价值,这些项目将在其社区中内部引导亲社会环境。

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    在这篇文章中,我们研究了如何在公共产品项目的整个生命周期中实现这一点——从摇篮到独角兽,或者从摇篮到死亡。